华鑫证券 监管出手！华鑫证券被罚

监管出手！华鑫证券被罚

今日，因存在合规经营意识淡薄、内部控制不健全等问题，浙江证监局对华鑫证券有限责任公司杭州分公司、时任负责人单某某采取责令改正措施。

因内部控制不健全等问题

华鑫证券遭责令改正

8月7日，浙江证监局发布《关于对华鑫证券有限责任公司杭州分公司采取责令改正措施的决定》，经查，华鑫证券有限责任公司杭州分公司存在员工薪酬管理和发放不规范，时任负责人单某某保管并使用其他经纪人工资卡等问题，反映出公司合规经营意识淡薄、内部控制不健全。根据有关规定，决定对该公司采取责令改正的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

上述情形违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（证监会令第133号、证监会令第166号）第三条、《证券公司内部控制指引》（证监机构字〔2003〕260号）第七条的规定。根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条的规定，我局决定对你公司采取责令改正的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

如果对本监督管理措施不服，可以在收到本决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。

同日，浙江证监局也对单某某个人发出采取责令改正措施的决定。浙江证监局表示，单某某作为时任杭州分公司、飞云江路营业部负责人，对上述情形负有直接责任。根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条的规定，我局决定对你采取责令改正的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

根据官网信息，华鑫证券是上海仪电(集团)有限公司控股的A股上市公司上海华鑫股份有限公司的全资子公司，注册资本36亿元人民币。

业绩方面，半年报尚未发布。华鑫股份2023年一季报显示，公司实现营业总收入5.23亿元，同比下降17.4%；实现归母净利润8675.73万元，同比增长7.68%；基本每股收益0.08元。

券业薪酬监管持续加码

券业薪酬管理已经成为市场关注的话题。

去年5月，中证协发布《证券公司建立稳健薪酬制度指引》，对券商及券商子公司建立稳健薪酬制度给出基本规范要求，并要求各家券商保证稳健薪酬制度的有效落实。中证协指出，引导证券公司建立稳健的薪酬制度，是夯实证券行业高质量发展基础的重要举措，也促进行业稳健经营和可持续发展的重要保障。下一步协会将做好《指引》有关要求的解读工作，引导证券公司遵循《指引》提出的原则目标与基本规范，进一步完善公司相关制度，健全薪酬激励约束机制。

除了相关指引出台，和薪酬相关的监管也在持续加码。

今年5月4日，北京证监局下发监管函，点名方正证券承销保荐有限责任公司（简称：方正承销保荐）存在投行业务人员薪酬奖励和递延管理不符合监管要求；廉洁从业管理不合规，相关业务费用支出管理不规范的两项问题。

去年6月，上海证监局在检查中发现，天风资管在资产证券化业务开展过程中，存在内部控制不完善。薪酬考核和收入递延机制不健全，质控和内核部门负责人混同，未公开信息知情人登记管理不全面，底稿验收不严格，工作日志、存续期核查材料等重要底稿管理不到位。

据记者不完全统计，2021年以来涉及薪酬管理不符合监管要求的罚单已有近20份罚单，其中半数涉及投行业务，此外，还有合规部门薪酬管理不合规的情况。

本文源自中国基金报

祸不单行！华鑫证券一分公司受罚，母公司定增又宣布终止……

华鑫证券陷入“多事之秋”。

8月7日，因存在合规经营意识淡薄、内部控制不健全等问题，浙江证监局对华鑫证券杭州分公司采取责令改正措施决定。

同日，华鑫股份公告终止本次向特定对象发行股票事项并撤回相关申请文件。这意味着，华鑫证券增资40亿元拟投入自营等业务发展的计划落空。

此外，在行业半年度业绩普涨之下，华鑫证券却逆势下滑。上半年，该机构实现营业收入7.87亿元，同比下降8.16%；净利润1.33亿元，同比下降34.15%。

8月7日，浙江证监局网站显示，华鑫证券杭州分公司存在员工薪酬管理和发放不规范，时任负责人保管并使用其他经纪人工资卡等问题，反映出公司合规经营意识淡薄，内部控制不健全。时任杭州分公司负责人，对上述情形负有直接责任。浙江证监局对公司采取责令改正措施决定，并记入证券期货市场诚信档案。

根据官网信息，华鑫证券是上海仪电(集团)有限公司控股的A股上市公司上海华鑫股份有限公司的全资子公司，注册资本36亿元。

业绩方面，7月18日晚，华鑫股份披露了全资子公司华鑫证券2023年上半年未经审计的财务报表。2023年上半年，华鑫证券实现营业总收入7.87亿元，同比下滑8%；净利润为1.33亿元，同比下滑34%。

财报显示，华鑫证券今年上半年除了投资收益同比大增325%达2.93亿元外，经纪业务、投行业务和资管业务收入悉数下滑。

有业内人士向《国际金融报》记者分析，部分券商业绩“逆势”下滑可能有多种原因，比如业务结构不合理、市场环境变化影响、行业马太效应加剧等。头部券商凭借其品牌影响力、技术实力和业务规模等优势，能够在市场竞争中占据更有优势的地位，中小券商则可能面临更大的挑战。

终止40亿元定增

业绩“逆势”下滑的同时，定增计划也终止。

8月7日，华鑫股份发布公告称，“基于公司本次向特定对象发行股票的进展情况，并综合考虑发行方案的调整及公司实际情况等因素，经与相关各方充分沟通及审慎分析后，公司决定终止本次向特定对象发行股票事项并撤回相关申请文件。 ”

根据此前公布的方案，本次募集资金总额不超过40亿元，扣除发行费用后拟全部用于向华鑫证券增资 ，具体投向包括扩大融资融券业务规模、积极发展自营业务、加大信息化系统建设、补充流动资金及偿还债务。

华鑫股份的此次定增申请也曾收到上交所审核问询函，其被要求说明融资必要性、规模合理性等。华鑫股份在回复时表示，行业竞争加剧，华鑫证券亟需增厚净资本以支撑各项业务可持续发展；需通过增资或控制业务规模以优化相关的监管指标；债务融资规模受限，需要通过股权融资补充资本金，优化资本结构等。

目前40亿定增终止，也意味着华鑫证券“补血”支持业务发展的计划暂时落空。

记者注意到，今年以来，券商定增方案审核趋严，规模“缩水”现象明显，且要求融资资金“用在刀刃上”。多家机构对方案进行过修改，包括下调募资规模、细化资金投向等，终止计划的也不止华鑫股份一家。比如，中原证券已于7月份公告终止公司向特定对象发行股票并撤回相关申请文件，原因是综合考虑资本市场环境，并统筹考虑公司实际情况和融资安排等因素。

本文源自国际金融报

龙虎榜上消失的游资新贵：“连板破坏者”华鑫证券上海分公司发生了什么？

21世纪经济报道 记者李域 深圳报道

游资新贵华鑫证券上海分公司最近备受市场关注。

2021年，在游资风向标的龙虎榜单上，有着量化大本营之称的华鑫证券上海分公司成为大黑马，由第六名晋升为亚军，比2020年的成交额增加了600多亿元，与当年冠军东方财富证券旗下营业部仅相差不到30亿元。

进入2022年，华鑫证券上海分公司冲榜势头更猛。据21世纪经济报道记者统计，在今年2月份的16个交易日里其上榜共计367次，上榜总成交额超过100亿元，全市场排名第一。

图片来源：东方财富choice数据

但令人疑惑的是，3月15日至今，龙虎榜上再无华鑫证券上海分公司的身影。

与此同时，市场上传出消息，先有“因为量化操纵股价被调查”，后有“华鑫证券上海分公司、深圳分公司席位账户被立案查处，涉嫌洗钱。”

对此，华鑫证券均予以否认，其表示，公司没有异常情况，社交媒体上的言论为不实消息，公司及分支机构并未收到有关反洗钱调查文件，同时，尚未发现公司客户存在因反洗钱而被调查的情况。

3月23日，华鑫证券上海分公司依旧没有现身龙虎榜，但华鑫证券宁波分公司开始变得活跃。

连板的破坏者

“每次都是打板买，第二天割肉出局。”有投资者吐槽华鑫证券上海分公司是“连板的破坏者”。

所谓的打板买，是指投资者在股票涨停时进行买入又或者是在股票即将涨停的瞬间进行买入，也称为打板买入。

过去，对于一些游资来说，打板买入后，后面可能是上涨或连续涨停。但是从龙虎榜的数据上来看，华鑫证券上海分公司参与的大量个股中，下一个交易日大多出现调整。

对此，上海某私募基金人士表示，华鑫证券上海分公司现身龙虎榜上的个股第二天出现了大幅调整，主要是因其所在的席位是人工智能AI打板席位，当盘中股票出现异动或触发预警就自动完成打板，因此参与频率较高，进出也很快， “进的快，跑的也快，在某种程度上破坏了一些所谓庄家的操作计划。”

据东方财富Choice数据，华鑫证券上海分公司在3月3日合计现身大理药业、宁水集团、长久物流、海鸥股份、如通股份、龙江交通、宁波海运、云煤能源、宁波富邦、新华锦、海锅股份、通源石油、贝肯能源等30只个股龙虎榜单。

但在下一个交易日，有海锅股份、通源石油、贝肯能源等近20多只个股出现下跌，其中宁波富邦等多只个股以跌停报收。

21世纪经济报道记者了解到，华鑫证券上海分公司交易席位曾参与4天涨停4天闪崩的“妖股”圣龙股份。

2021年12月1日，圣龙股份盘中震荡走高，尾盘涨停，当天振幅11.02%。12月2日，圣龙股份早盘冲高，然后快速下跌，最终跌6.19%，振幅11.42%。12月3日，圣龙股份高开，随后大幅震荡，尾盘涨停，当天振幅8.16%。12月6日，圣龙股份开盘迅速下跌，然后封跌停板。12月7日，圣龙股份封涨停板，当天振幅19.81%，接近一个天地板。

12月6日，华鑫证券上海分公司现身圣龙股份卖出金额最大的前5名。12月7日，华鑫证券上海分公司又出现在圣龙股份买入金额最大的前5名。

对此，有投资人表示，这几个交易日里圣龙股份振幅达到30%，散户踏错节奏，会损失很惨，而且机器参与，也会造成股票日内波动加剧。

霸榜的游资新贵

作为新晋的游资新贵，华鑫证券上海分公司频繁现身龙虎榜单始于2019年5月，2020年更是霸榜龙虎榜单。2020年，华鑫证券有限责任公司上海分公司首次登陆营业部龙虎榜前十，成交额为305.1亿元居第五位。此外，华鑫证券有限责任公司湖州劳动路浙北金融中心证券营业部成交总额199.5亿元，排名第十位。

对于华鑫证券上海分公司的“发迹”，有深圳私募人士表示，上榜龙虎榜，主要还是看营业部的优质客户资源，华鑫证券上海分公司主要还是机构介入较多，“游资操作主要看市场情绪，以短线操作为主，但也离不开基本面、政策、市场风格等的分析，华鑫的高频等特点是更系统的操作。 ”

2021年，华鑫证券上海分公司排名急剧上升四位，一度超越有多年积累的东方财富证券拉萨团结路第二证券营业部。

东方财富choice数据显示，华鑫证券上海分公司2021年龙虎榜成交额高达918.84亿元，上榜3702次，比2020年的成交额增加了600多亿元。

2022年，华鑫证券上海分公司继续霸榜龙虎榜单。在2月的16个交易日里，华鑫证券上海分公司每个交易日都上榜，累计上榜367次，累计上榜成交额超百亿元。

有业内人士分析，华鑫证券上海分公司的超越之势，得益于量化交易，从数据上看，该营业部的交易确实显示出高频、低额的量化特点。

不过，对于量化打板的说法，上海某头部量化私募人士表示：“不认可华鑫上海分公司是量化大本营，因为真正的量化操作不打板，游资才打板，单边下跌的行情，打板成功率很低。”

风口浪尖上的 量化交易

事实上，华鑫证券上海分公司迅速崛起，既得益于量化交易的快速发展，也受益于公司在金融科技领域的布局。

在行业内，华鑫证券是一家有“科技” 特色的证券公司，旗下已有星途Starway、“N视界”高仿真交易平台、特色交易系统，量化交易等一系列具有华鑫特色的金融科技产品。

有业内人士表示，华鑫的低延时快速交易奇点系统起步较早，目前已获得较多机构的认同，覆盖了大量的量化机构，也吸引了大量的私募机构和高净值客户。

“快人一步的买卖，增厚收益。”华鑫证券相关人士介绍，客户可以对接两套数据，其一是高频方面的量化打板扫板和量化T0是短线用一套数据；低频方面倾向于日线级别的量化选股和交易，用另一套数据。

相关资料显示，华鑫证券奇点系统中，火流星可以打板，雷达星可以为投资者定制打板工具，进行系统盯盘，自动化的下单和排、撤单。

据华鑫证券副总经理、首席信息官王习平此前介绍，奇点交易系统是华鑫布局最早的项目，在市场上已有不错的口碑。目前，华鑫证券在金融科技领域布局了21个业务线，采取的是产品经理负责制，升级迭代很快。

华鑫股份在2021年中报也提到，报告期内，华鑫证券坚持“金融科技引领业务发展”的经营战略，积极推进产品、服务创新及业务结构的转型升级，目前，金融科技创新驱动力已发展成为华鑫的核心竞争优势。经纪业务方面，2021 年上半年，华鑫证券形成涵盖“公募+私募” 的业务格局，更好地为客户提供立体化的财富管理服务。其中还特别提到，截至报告期末，华鑫证券代理买卖证券业务净收入行业排名第44位，同比上升 7 位；股基交易量排名第 34位，同比上升5位，全面超越行业中位数。

此外，据东方财富 Choice 数据显示，2021 年上半年，华鑫证券共有 5 家营业部进入“龙虎榜百强营业部”。

不过，因量化交易的快速发展而快速崛起的华鑫证券，也受到市场大势的影响。

近年来，得益于出色的业绩，量化投资发展迅速，规模也快速增长，但同时也被市场推向了风口浪尖。

去年9月份，证监会主席易会满在第60届WFE年会开幕式上表示，“在成熟市场，量化交易、高频交易比较普遍，在增强市场流动性、提升定价效率的同时，也容易引发交易趋同、波动加剧、有违市场公平等问题。最近几年，中国市场的量化交易发展较快。交易所对入市资金结构和新型交易工具怎么看？希望大家做些思考。”

因此，一直频繁登上龙虎榜单的华鑫证券上海分公司的突然消失，市场上才传出了其因为量化操纵股价被调查的猜测，对此，华鑫证券表示，公司内部未出现异常状况。华鑫证券并不分析客户的交易策略，只会一如既往地遵照交易所要求管控客户异常交易行为，且对交易结果和各类榜单也不关注。

截至3月23日，华鑫证券上海分公司依旧没有现身龙虎榜。

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